影山伯爵主催の夜会には、時の政権に反対する清原一派の乱入が計画されていた。一派の若者の一人、久雄は影山の妻、朝子がかつての恋人清原との間にもうけた子ども。母を知らぬまま虐げられて育った久雄は激しく父を憎んでおり、夜会乱入の折り、父を殺すつもりであった。朝子に母と名乗られ、動揺とともに、相愛の侯爵令嬢との恋に生きようと一度は心を翻すものの、朝子、清原、久雄の関係を知った影山にそそのかされ、ピストルを受け取る。一方の朝子は、清原と再会し、乱入計画を思いとどまらせ、決してこれまで出なかった夜会にドレスをまとって現れる。と、一発の銃声。清原が駆け込んでくる。
銃丸をわざと逸らせた久雄は、父に自分を撃たせて死んだのである。
政敵を潰し、清原と朝子への復讐に成功した影山は、清原のもとへ去るという朝子と最後のダンスを踊る。再び一発の銃声。清原の死が暗示され、舞踏のうちに幕が降りる。
「政治とは他人の憎悪を理解し、利用するものだ」とする影山と、彼の政敵たる清原との間の政治闘争（階級制も含む）と、朝子という一人の女をめぐる、久雄を含む三人の男たちの関係は、とどのつまり社会における理想と現実、男と女、親と子の愛憎の交錯だ。
いつの時代も変わらぬ正統古典派のこの構図に、「オペラはエンタテインメント」と断言する池辺が、それらしい音楽をつけ、鵜山は民衆の憎悪と無為をそこに加える。
一方、衣装も含めほとんど黒に塗り込められたステージに鮮やかな黄色の菊が並ぶのは、まさに「菊と刀」の世界。鹿鳴館を背景とした東西美学と同時に、黒衣の民たちのグロテスクな蠢きは、今日の世相へとダイレクトに繋がるのである。
台詞を活かした音楽は難解さを排し、いたって自然で、特徴と言えば、序曲からの導入シーンと夜会で使われるバンダによる軍楽、そしていびつなワルツ。全４幕にそれぞれのアリア、重唱、合唱など適宜配置され、すっきりした構成だ。ときおり、語尾をメリスマティックに伸ばす歌唱が常套的だが、これもまたちょっとした皮肉かも、と受け流せる。
つまり、日本語がひっかかったり、躓いたりすることのない音楽を池辺は徹底して流すのだ。